阿里京东争夺上市窗口:刘强东香港约见基金

2013-01-24 15:23:54       [ 新闻 消费 服务 产品 ]
导读:  虽然在内部将演讲时强调要修养生息,但京东商城CEO刘强东并未闲着:据投资人士透露,刘强东最近低调在香港约见基金,希望了解资本市场对待京东IPO的态度。此前有消息称,阿里巴巴集团可能今年第四季度IPO,刘...

  虽然在内部将演讲时强调要“修养生息”,但京东商城CEO刘强东并未闲着:据投资人士透露,刘强东最近低调在香港约见基金,希望了解资本市场对待京东IPO的态度。此前有消息称,阿里巴巴集团可能今年第四季度IPO,刘强东的此番“探口风”也被看做是与阿里巴巴争夺上市先机。

  与去年5月京东商城出动管理团队在香港举行推荐会的阵势不同,本次香港之行据透露高管只有刘强东少数几人。同样与上次约见各大投行的形势不同,本次香港之行刘强东更多是与一些基金进行沟通,其目的就是了解目前资本市场对IPO的态度,尤其是如果此时京东如果IPO这些基金是否能够接受。

  分析人士认为,刘强东此次约见基金有两个背景,一是竞争对手阿里巴巴传出IPO消息,二是近期中概股在资本市场表现回暖。

  事实上从去年初投行就有消息传出,京东商城和阿里巴巴一直在资本市场明争暗斗,都希望能够获得市场先机。不过去年一年资本环境并不好,尤其去年3月唯品会“流血上市”,股价在初期一路暴跌。随后5月京东商城低调在香港召开分析师会议,披露京东各种业务数据希望推动IPO进展,但最终11月以获得4亿美元投资收场。

  而阿里巴巴1月将7个子公司调整成25个事业部、马云宣布将卸任CEO后,很快爆出阿里集团计划今年第四季度IPO的消息,消息同时称阿里集团的IPO地点很有可能是香港,计划最高融资40亿美元,不过随后阿里进行了否认,称“未就任何IPO事宜聘请任何投行”。

  据新浪科技获悉,上述传闻流出源自于阿里在刘强东之前,也在香港约见基金了解资本态度,过程中有许多基金建议阿里在香港上市,不过阿里并未就此建议明确表态。

  据消息人士透露,刘强东约见基金的目的之一,就是咨询是否要与阿里争抢上市窗口,或者是否应该避开阿里上市节点。

  从优酷和土豆争抢上市先机以及结果,就可以看出此事的重要性,虽然在阿里京东前,已经有当当、唯品会和麦考林登陆美国资本市场,但毕竟与京东阿里不在一个量级上。“而基金在投资配置的时候,往往只会选择一家,除非是两家公司都特别好。”有香港投行人士表示。

  目前从需求上来看,似乎京东比阿里更需要资金。用京东老对手当当网CEO李国庆的话说就是,“京东最近一笔4亿美元的融资只够烧到今年6月份。”

  上述投行人士指出,如果抛开资金需求因素,在阿里之前上市并不一定有好处,原因就是“存在风险”,而且硬要抢在阿里之前,意味着京东IPO的准备时间会有些仓促。另一方面,如果阿里抢先上市后股价涨的过高,很多基金也会回头来选择京东。

  让阿里与京东此时约见基金的一个重要原因,则是资本市场的回暖以及IPO窗口的打开。

  释放出上述信号的是中国概念股股价的回暖。从去年8月开始,中概股股价开始复苏,进入一个缓慢但稳定的上升通道,大部分股票目前增长幅度都在25%以上,而曾经不被看好的唯品会股价较最低点增长近300%,被SEC调查的新东方股价则回到大跌前的水平,被多个机构做空的奇虎则达到股价新高,中概股交易量整体呈上升趋势。

  与此同时,去年底YY的成功赴美上市,也被看成是一个“破冰”的信号,也让阿里和京东暗地里开始有所行动。

  据新浪科技了解,目前在资本及投行眼里,近期的IPO窗口期还算不错,如果有企业要IPO应该都能够顺利进行,而不会像之前寒冬时期的推迟或者取消。但是这个刚刚微开的窗口是否会一直打开,并没有人敢打包票。“目前有几家企业来咨询,但并没有听说有实质的举动。”投行人士表示。

  在去年5月京东在香港的推介会上,曾披露过核心数据:2011年收入为212亿元(流水含平台269亿元),毛利率为5.5%。在不久前京东内部年会上,刘强东则披露了2012年的最新数据:平台交易额突破600亿元。

  据消息人士透露,刘强东在香港约见基金时,同样介绍了上述数据,并向投资人披露毛利率数据。有投资人表示,京东毛利率下半年有大幅增长,确实让他们感到惊喜。但也有投资人也表现出担忧——不知道京东是否为了账面好看牺牲长远利益而,这样一个好看的账面,是否能够足以支撑京东在短期内顺利IPO?

  至少目前,并未有京东IPO的确切消息传出。按照刘强东在年初内部讲话的说法,京东将在今年第四季度“实现真正意义上的盈利”,但公司在2015年前不会上市。

  京东商城官方目前暂未对上述消息回应。

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