阿里财报：要让所有AI公司使用阿里云基础设施 淘天会在用户增长上投入更多
财报发布后，阿里巴巴集团董事局主席、CEO张勇，执行副董事长蔡崇信，CFO徐宏，淘天集团CEO戴珊等高管出席了随后召开的电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。
高盛(340.4, -2.29, -0.67%)分析师Ronald Keung：感谢管理层，公司经过这一次表现非常不错的618大促之后，如何看待未来整体的消费趋势?
另外，淘天集团的关键业绩指标，除了像日活跃用户数等指标以外，管理层如何平衡考虑其他的指标?比如说市场份额，还有未来三年的盈利水平。
戴珊：关于消费趋势的问题，我们看到整体经济其实还处在一个缓慢复苏的过程，政府也做出了很大的努力来提升消费。关于市场份额和盈利能力的问题，其实要回到我们的三个战略，也就是用户为先，生态繁荣和科技驱动。
我始终相信更大的用户规模会带来更多的商家，这是一个双向循环，更多商家的收入增长会让我们获得更多的收入，我们也会把更多的收入继续投入在用户的规模增长和(5.44, 0.01, 0.09%)体验优化上面。
未来依然会存在不确定性，面对不确定性和波动性，我们愈加坚信用户和商家的增长是我们最确定要做的事情，我对未来非常地坚定和乐观，只要保持用户规模和商家规模的双领先优势，我们的投入一定会在中长期带来收入和利润更大的增长空间。
花旗银行分析师Alicia Yap：我有一个关于日活跃用户数的问题，公司本财季日活跃用户数增长了6.5%，还有88VIP会员的支出也有两位数的增长，所以想请管理层跟我们多分享一些信息，比如本财季新增用户是从哪些渠道过来的?是否大部分都是来自低线城市?在消费能力和意愿方面，新获取的用户和我们现有用户之间可否做一些比较?
对于88VIP会员取得较好增长的原因，管理层认为是会员消费更频繁，还是有大金额订单的驱动?这个增长趋势是否持续到了7月份?
最后，可否请管理层跟我们分享一下，在目前整体经济还比较疲软的情况下，对于我们实现所设定的目标有多大把握?能否提供一些方向性的判断?
戴珊：关于日活跃用户数出现的变化，说明我们的价格力战役有助于提升性价比和更好地服务用户，我们在上次的财报会上也提到了三大战略，本财季取得的成果其实主要有以下几个原因。
一是宏观经济的影响，的确，消费是在逐步缓慢复苏，线上零售的渗透率也是在稳步提升。二是我们实施了价格力战役，构建平台，提供了好货好价的能力，撬动了供应充足的性价比商品，因此也吸引了更多消费者的到来，购买用户的转化率也在变好。
从购买用户的组成上可以看到，下沉用户，年轻用户，还有年长用户的增长是比较迅速的。从618的数据来看，我们也发现了几个大的消费趋势，比如用户的性价比需求其实越来越高，然后参与程度也越来越高，所以618其实吸引了很多年轻群体的主动来访和购买。
另外一个消费驱动是新品，今年618超过300万款品牌新品是在天猫首发的，带动了家电、家装、服饰、美妆等品类商品销售的提升。回到刚才的问题，88VIP的高端用户，其实会受到来自新品和更丰富商品供给的驱动。
摩根士丹利(87.64, 0.08, 0.09%)分析师Gary Yu：我有一个关于公司云业务的问题，另外还想补充一个关于人工智能方面的问题。请问管理层云业务的收入何时能出现更为快速的提升?我们似乎看到很多大公司最近不是特别愿意在IT上面花很多的钱。
另外，公司最近推出了很多人工智能的产品，在扩大该业务方面，公司会遵循什么样的时间表?包括考虑监管方面，变现，以及取得盈利的时间表。
张勇：关于当前中国云产业的现状，我们可以看到云服务方面的支出占总体IT支出的比例还是偏低的，尤其是相对于美国同业而言还是偏低的。因此我们认为，在提升云基础设施的渗透率方面依然存在巨大的潜力。
第二，关于人工智能革命，这也是一个增量的机会，各行各业的公司都希望利用人工智能来提升他们的服务，但是这离不开对于大量高性能算力的利用，不仅适用于现阶段的模型训练，以后还要用于支撑他们提供的各类服务，因此我们认为这是一个非常重要的，能够长期带动增长的一个引擎。
对照我们自身的业绩，应该说我们还在逐步地消化疫情后需求减少的影响，比如无论是远程办公，还是在线教育，线上观看视频等方面的需求，显然比疫情期间更低一些，这是影响我们增速的一个重要的因素。
另外，我们也还在消化某个头部客户需求的减少，这些都是需要时间去完全消化的。与此同时，我们也在采取主动的措施聚焦于公共云和高质量云服务的增长，有了恰当的销售结构和客户结构，有助于我们未来更好捕捉长期的可持续增长势头。
关于你提到的第二个问题，如何从人工智能的机会中表现，我想这是很清楚的，就是说作为云服务提供商，我们要让所有的人工智能公司和他们的模型，来使用我们阿里云低成本且高性能的基础设施，包括使用我们的基础模型，把这个基础模型部署在阿里云的基础设施之上，不仅是我们自己在用，而且可以帮助我们的合作伙伴利用我们的基础模型去进行很多的细调微调，适应他们自身的行业，帮他们做个性化的专属应用。
所以对我们来说这是一个巨大的机会，我们也一定会尽最大的努力来提供全行业最佳的服务，帮助各行各业的公司利用我们的基础设施，利用我们的这些模型来开展新一代人工智能的应用。
另外，关于生态系统方面，我想补充说明一下，随着我们步入全新的人工智能时代，有一种全新的生态系统正在形成和孵化，我们的很多工作都是来夯实和发展好这个社区，让所有好的模型，包括阿里本身的模型，也有非常多的模型来自于这个生态系统，让所有开发者都能使用这些模型，我们也会提供各种工具和应用帮助他们利用这些资源。
很多模型其实都是开源的，阿里也会继续不断升级我们的模型，也会坚持我们的开源策略，随着越来越多的用户使用这些模型和资源，对算力的需求也会越来越大。
巴克莱分析师Jiong Shao：想跟进一个关于人工智能的问题，我知道阿里云有“通义千问”的大语言模型，最近开放了两个开源的模型，也支持Meta的模型。现在这个市场有很多不确定性，所以我想问三到五年之后，中国大语言模型领域的市场态势会是什么样的?成功的人工智能基础模型公司中，有多少比例的做自有模型，多少会做开源模型?成功和失败的因素会有哪些?
张勇：这是个很好的问题，也是一个很难回答的问题，因为在这么一个新的时代到来的时候，很难对未来三五年进行预测，其实身处在这个行业的人都知道，最近都是以月为单位来观察和跟进变化的，变化非常快，很多的新事物都在发生。
这里跟大家讲一讲我自己的一些观察和理解判断。我觉得今天做大模型的公司，在中国也有不少，但是往后走，我想无非是两条路。一条路就像阿里选择的一样，跟云在一起，所以我们会坚持不断开发大模型，然后不断地进行开放，包括开源，让更多的人来使用这个基础模型，既然是基础的，它就必须是普惠的，要让更多的开发者来使用，我想这是一种方向。
还有一种道路就是从基础模型入手，但注重某些领域的应用，在某些领域耕耘，这取决于相关企业对于该领域数据质量和规模的洞察力，在这种情况下，会有一批这样的企业，说是从大模型起家，但很快就进入到特定领域和特定知识体的建设，智慧体的建设，我想这是能看到的两种趋势。
但严格意义上讲，第二种情况其实不是大模型公司，他做的不是大模型，而是一个垂直模型，所以今天其实在业界很难做区分，大家都在说做大模型，但实际上绝大多数会走向某一个深耕领域的模型。
我想补充的是，除这两个以外，人工智能所带来的不只是单独的人工智能领域的机会，它对所有的应用和服务也都会带来全新的升级机会，无论是对公还是对消费者，同各行各业，包括各种的互联网应用和服务都有关系的，就像我们之前讲过的，阿里巴巴的所有业务都值得换一个思路，用新一代的人工智能重新做一遍，我想这不仅适用于阿里巴巴，也适用于各个行业和业务，这也是大家的高度共识。
杰弗瑞分析师Thomas Chong：有一个关于公司国际数字商业集团业务的问题。我们看到各个国家市场表现都是非常的强劲，想请管理层介绍该业务在不同地区的进展，以及公司采取了怎样的战略?
在物流方面，公司的菜鸟业务也有不俗表现，公司如何思考该业务的未来发展?如何进一步实现中国和国际商业板块之间的协同效应，来进一步提升用户的体验?
张勇：的确，本财季国际数字商业集团的业绩表现是非常好，我们也非常开心，在过去几个季度所做出的努力，以及实施的战略，现在取得了良好的效果，而且我认为这个势头是可以延续下去的。
我们在不同的海外市场努力寻找自己独特的定位，不同国家的消费行业同当地文化息息相关，也与本国的零售业格局息息相关，因此我们需要找到自己独特的优势来为当地的消费者提供独特的价值。
当然，阿里一个很重要、很独特的优势，就是中国的商品供应，我们现在推出的精选产品模式，就释放了这方面的优势，利用我们端到端一体化的物流履约系统，让国际消费者享受来自中国的优质商品供应，以及非常好的履约体验。
在有些国家，我们重点推广跨境业务，可以视之为“主菜”，但在另外一些国家，我们将“本地对本地”的模式作为“主菜”，将中国跨境服务作为“甜品”，未来可能会发展为其他国家的跨境服务，不光是中国的跨境业务。
另外，公司在中国市场的企业对企业业务做得很强，跟广泛的出口商，基本上都是中小企业，有着非常强的联系，他们之中很多是做工业用产品的，也有一部分是做消费品的，这也可以形成一个非常好的飞轮效应，再加上我们的国际物流能力，实现业务从企业对企业拓展到企业对消费者的模式。
说回到本财季国际数字商业集团的业绩表现，这也充分说明，阿里巴巴各个业务集团之间协同效应确实奏效了，其中一个很大的原因就是得益于我们不停提升的物流服务和物流体验，我们现在可以提供全球任何地方5日达的服务承诺，如果我们可以为远在几万英里之外，地球另一边的消费者提供高确定性的物流体验，我觉得这是一个最好的获客模型。
在使用了我们的服务几次之后，只要这些消费者的体验是好的，他们一定会继续使用，我们一方面会继续做好组货和供给的工作，另一方面持续提升我们物流服务的标准和体验，保证客户非常良好的使用体验。中国产品的价格在全世界都是非常独特，非常有吸引力的，所以只要我们做好这些服务，客户留存度就会很高。
瑞穗证券分析师James Lee：跟进一个关于云业务的问题，刚才张勇介绍了技术方面的情况，我想知道在市场方面，公司会优先针对哪些垂直行业来开发应用?短期内，有哪些垂直行业最需要我们去捕捉业务成长的动能?
张勇：各行各业都会需要云服务，关于我们的优先服务目标，我觉得首先应该是互联网公司，中国很多互联网公司都是所谓的“数字原生代”公司，基本都会依托云来实现业务增长。
回顾阿里云的发展历史，我们是伴随着这些中国互联网公司，尤其是移动互联网公司共同成长起来的，未来依然有很大的空间，来进一步地提升渗透率，因为并不是所有的中国互联网公司都是“数字原生代”公司，而且每家公司的数字化水平也不相同，可以利用我们的云基础设施，还有我们的平台服务产品，包括人工智能服务去进一步提升这个产业的渗透率。
另外一个很大的产业机会就是金融服务，而且金融服务业还包含很多的子产业，我们也投入了很多的资源来开发这方面的业务机会。
还有一个就是汽车行业，我们也开发了很多的产品和服务，服务于电动车企业，包括现有成熟的车企，以及新生势力，我们认为这些公司的增长未来都将受数据驱动。总体而言，我们的战略将侧重于“数字原生代”企业，或者是有非常好的数字转型计划的公司，这些公司会是我们下一阶段的工作重点。
野村证券分析师Jialong Shi：有一个关于公司电商业务的问题。管理层怎么看第二财季淘宝天猫电商业务日活跃用户数，以及营收增长的情况?
另外，第一财季淘宝天猫业务的利润率似乎出现同比的下滑，我也看到利润率比较低的猫超和天猫国际业务占比上升了，所以可能导致了整体利润率的下滑，除了这个原因之外，有没有其他原因导致利润率的下滑?如何展望淘宝天猫业务未来的利润率走势?
戴珊：猫超是自营任务，利润率也是在好转的，同时，今年我们非常坚定地投入到用户体验的改善上，将会在20个城市中为用户提供半日达服务，目前已经开始这项服务的城市中，无论是用户规模，还是订单量，以及用户满意度，都得到了非常大的提升。
电商也是商业，影响其增长的宏观因素也是比较多的，同宏观经济和竞争态势都息息相关。相对于短期的竞争和短期的增长，我们更关注的是自身长期发展，以及在长期发展中突破自我。
面对未来较大的不确定性和波动性，能力建设就更为关键了，未来三年，我们一定继续会在用户规模增长，用户体验优化，商家销售提升，商家服务改善方面做坚决的投入。
我们在电商领域有20多年的积累和深耕的信心，对未来保持用户规模和商家规模的双领先优势是充满信心的，今天的投入也一定会给未来带来收入和利润的更多增长空间。
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