极氪即将IPO,中国高端纯电迎来拐点时刻

2024-05-05 10:03:19   来源:新浪科技   评论:0   [收藏]   [评论]
导读:  今年4月,中国新能源汽车渗透率首次超过50%,成功超越了燃油车,这是中国新能源汽车发展史上的里程碑时刻。  而就在刚刚,作为中国高端纯电企业的代表,极氪IPO也迎来了关键性进展。美东时间5月3日,极氪向...
  今年4月,中国新能源汽车渗透率首次超过50%,成功超越了燃油车,这是中国新能源汽车发展史上的里程碑时刻。

  而就在刚刚,作为中国高端纯电企业的代表,极氪IPO也迎来了关键性进展。美东时间5月3日,极氪向美国SEC证券交易委员会提交了更新后的红鲱鱼版招股书,将发行1750万股ADS(美国存托股),发行价格区间为每股ADS 18至21美元。

  在中国新能源汽车突破发展的“天时”之下,极氪此时IPO正当其时。虽然此时全球资本市场并不景气,但极氪凭借着独特的商业模式、高速成长的业务体系、持续向好的盈利能力,将在全球市场证明中国新能源汽车产业的长期价值。

  中国新能源渗透率首超50%,极氪上市正当其时

  此次极氪IPO,原有股东吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元的ADS,同时宁德时代、Mobileye等投资者和股东也表示有兴趣参与认购。

  当前,全球经济复苏的形势依然不明朗,资本市场的环境也不够景气。极氪选择此时上市,意味着其并非看重短期市值,而是更加追求长期价值。

  从内部来看,极氪背靠吉利控股集团,拥有着资金、技术等众多方面的资源支持;同时,当前的极氪经营健康,数据显示,极氪2023年经营活动净现金流为22.753亿元,账上并不缺钱。

  实际上,上市是极氪的既定战略。作为一家生而全球化的企业,极氪需要走向全球资本市场,以完善其全球化布局。美股作为全球规模最大,交易最活跃,最具影响力的资本市场,登陆美股将进一步提升极氪全球治理能力,为全球投资者带来中国高端新能源全球化发展的长期价值;与此同时,登陆美股后,极氪也能够多元化融资渠道,丰富资金来源。

  招股书显示,极氪此次上市的募集资金将主要用于:约45%将用于研发更先进的纯电动汽车技术与扩大产品组合;约45%将用于销售、营销以及扩大服务与充电网络;约10%将用于一般企业用途,包括营运资金需求,以支持业务运营。

  可以看到,上市之后,极氪将在产品研发、销售渠道、补能网络等方面进一步加速。

  此时上市也是极氪按照既定的上市计划推进。2023年8月25日,极氪接获中国证监会境外发行上市备案通知书,完成中国证监会备案申请,并于当年11月10日正式向SEC提交了IPO招股书文件。根据中国证监会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》,备案有效期为1年,此时也在备案有效期内。

  从外部来看,此时极氪上市也面临着中国新能源汽车行业发展的“天时”。

  乘联会数据显示,今年4月上半个月,中国新能源汽车渗透率首次突破50%,也是首次超越燃油车。这不仅是中国新能源汽车行业的里程碑时刻,更是在全球新能源汽车市场处于领跑状态。作为全球最大的新能源汽车生产国,这意味着新能源汽车发展的拐点已经到来。

  而极氪作为中国高端纯电车企的代表,此时上市也是顺势而为。

  开辟独特商业模式,迎来快速爆发

  在新能源汽车领域,主流厂商有两条赛代,第一条赛道是由传统车企转型而来的智能电动车企业,第二条赛道是以特斯拉为代表的造车新势力。而极氪则开辟了第三赛道,兼具传统车企和新势力两种基因,并开启了全新的发展模式。

  从2021年正式成立,极氪实现了三年便即将走向上市,创造了新能源汽车企业最快IPO的新纪录。

  极氪为何能够快速取得如今的成绩?最核心的竞争力还是SEA浩瀚架构。架构的优势决定车企的优势,SEA浩瀚架构作为全球第一个纯电架构,由吉利控股集团耗时五年、投资200亿元打造,而在吉利控股集团的赋能下,极氪刚成立便拥有了这种技术基础,这是其它造车新势力所不具备的能力。

  基于SEA浩瀚架构,极氪在成立三年来快速推出了多款极具竞争力的产品。2021年,极氪交付首款产品豪华猎装轿跑极氪001;随后的2022年,极氪推出首款原生纯电豪华MPV 009;2023年,极氪先后推出新奢全能SUV极氪X、以及首款纯电豪华轿车极氪007;2024年,极氪在SEA浩瀚架构的基础上,投资70亿元专属开发了浩瀚-M架构,同时基于该架构打造的家庭全场景大五座纯电车型极氪MIX正式对外亮相。这些车型都成为了各自细分市场的标杆产品。

  另外,在生产制造方面,在吉利控股集团的支持下,极氪拥有眉山工厂、春晓工厂、成都工厂、极氪工厂四个生产基地。

  这些重资产是吉利控股集团持有,极氪负责经营管理。在这种独特的商业模式之下,极氪可以避免在纯电架构、工厂等重资产方面进行重复投入,而是可以轻资产运营,聚焦在产品研发、渠道、补能体系等方面的建设。

  比如在渠道方面,极氪坚定不移的推进直营模式,在海外市场同样如此;在补能体系方面,也是坚持自建,快速布局。数据显示,截至4月底,极氪自建充电站达到1028座(含专用场站),并已上线471座极充站(超快充站),极充桩累计2547根,800V超快充桩保有量行业第一。

  在快速的产品迭代以及完善的渠道、补能体系等建设之下,支撑了极氪销量的快速攀升。

  数据显示,2021年极氪销量6000辆,2022年销量提高到7.2万辆,2023年进一步攀升至11.8万辆;今年4月,极氪单月销量再创历史新高,1-4月销量更是同比大增111%,持续稳居20万以上中国纯电品牌销量冠军。在此趋势下,极氪将有信心完成今年23万辆的年度目标。

  值得注意的是,极氪独特的商业模式也让其在市场份额扩大的同时,整车毛利率持续提升,在高速成长和健康运营之间取得了很好的平衡。在今年3月的吉利汽车2023年业绩发布会上,吉利汽车集团副CFO戴永表示,在销量提升、毛利上涨的前提下,2024年极氪将力争实现按香港财务报告准则下扭亏为盈的目标。

  加速全球化布局,中国高端纯电迎来拐点

  在今年3月的中国电动汽车百人会论坛上,吉利控股集团总裁、极氪CEO安聪慧表示,吉利控股集团的发展目标是要成为新能源汽车时代的大众集团,而极氪则肩负着高端纯电的全球使命。

  在全球化上,一方面,作为一个标准性的全球化企业,吉利控股集团全球拥有超12万员工,有将近1/3的员工在欧洲,海外的销量占比接近40%,其全球化资源可以赋能极氪;另一方面,极氪生而全球化,目前在全球拥有6大研发中心,超7000位全球研发人员,还设有欧洲销售公司以及美国办公室。

  当前,极氪还在加速产品、渠道等方面的出海布局。2023年的上海车展上,极氪正式发布欧洲战略,首批线下直营门店将落地瑞典斯德哥尔摩和荷兰阿姆斯特丹。随后,极氪001及极氪X两款车型也开启销售和首批交付;而2024年,极氪计划再进入欧洲8国豪华市场,同时进入东南亚、中东、南美、澳洲等50个国家地区市场。

  在高端纯电领域,特斯拉无疑是全球标杆。而极氪正在加速追赶,甚至在某些领域已经超越特斯拉。

  比如在整车毛利率方面,极氪2023年整车毛利率达15%,超越了蔚来(10%)和小鹏(-2%),在高端纯电领域仅次于特斯拉(19%);值得注意的是,极氪的整车毛利率呈现出持续正增长状态,2021年为1.8%,2022年全年4.7%,2023年前三季度14.8%,2023年四季度为15.3%,这也与特斯拉毛利率不断降低形成鲜明对比。

  再比如销量方面,数据显示,今年4月前三周,极氪在国内单一车型销量上超越特斯拉竞品,三省区品牌销量超越特斯拉。

  作为中高端纯电企业的代表,随着极氪此次走向IPO,将进一步完善其全球化布局,让中国高端纯电走向全球市场,也将重估中国新能源汽车的价值。

  结语:

  无论是中国还是全球市场,新能源转型均是汽车产业不可逆转的大趋势,更是汽车产业百年未有之大变局。

  作为一家刚刚成立三年的品牌,极氪取得如今的成绩实属不易。在技术研发、产品布局、品牌营销等方面,都为中国乃至全球新能源汽车市场提供了一个全新的转型样本。

  在中国新能源渗透率首次超越50%之际,极氪的上市,不只是极氪、吉利的成功,更是中国高端新能源汽车走向全球的标志性时刻。

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责任编辑:zsz

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